住宅貯蓄契約と積立投資、どちらが得？

住宅貯蓄契約の仕組み

住宅貯蓄契約は貯蓄フェーズと低金利の住宅ローンを受ける権利を組み合わせた商品です。毎月の積立額には固定の（多くは低い）金利がつき、契約額の一定割合に達し評価点を満たすと配分され、契約時に定めた金利でローンを利用できます。契約時に手数料（契約総額の1–1.6%程度）が発生します。

積立 / ETF — 代替手段

ETF積立は毎月の積立額を株式や債券に分散投資し、複利効果を享受します。世界分散の株式ETFは長期で年5–8%程度のリターンですが変動があります。住宅貯蓄と違い利回りは保証されませんが、契約手数料もありません。ドイツでは譲渡益に26.375%の税が課されます。

どちらが誰に向いている？

純粋なリターンで見ると、長期では分散ETF積立が住宅貯蓄を上回るケースが多いです。住宅貯蓄は実際に住宅を建てる/購入し、将来の低金利を今のうちに確定したい場合に強みを発揮します。特に金利上昇局面では有利になることがあります。

重要な注意

• 本計算はあくまでモデル試算であり、個別の投資助言ではありません。
• ETFの利回りは変動が大きく、過去実績は将来を保証しません。
• 住宅貯蓄では、低金利ローンの権利が単純な利回り比較を上回ることがあります。
• 住宅補助金や被用者貯蓄手当、Riester支援などにより住宅貯蓄が大きく有利になることがあります。